Propomos unir o JPPA11, o OUJP11 e o RBHG11 em um único veículo mais robusto, o futuro RBIC11, para entregar mais liquidez, mais diversificação e mais visibilidade ao seu investimento.
JPPA11→RBIC11
PL combinado R$ 442,4 MM
Liquidez mensal R$ 19,2 MM
Role para entender a proposta
O ponto de partida
A consolidação visa trazer maior diversificação, escala e liquidez aos investidores.
JPPA11, OUJP11 e RBHG11 investem na mesma classe de ativos, com gestão de qualidade reconhecida. Mas, sozinhos, cada um carrega uma escala menor, uma base de cotistas mais concentrada e uma liquidez mais limitada do que poderiam ter juntos.
Fundo 01
JPPA11
90,1 MM
Patrimônio líquido
6.017 cotistas
R$ 2,3 MM negociados/mês
26 ativos na carteira
Fundo 02
OUJP11
163,4 MM
Patrimônio líquido
26.447 cotistas
R$ 9,3 MM negociados/mês
46 ativos na carteira
Fundo 03
RBHG11
188,9 MM
Patrimônio líquido
7.516 cotistas
R$ 7,6 MM negociados/mês
33 ativos na carteira
As práticas de mercado indicam que fundos com mais diversificação, escala e liquidez tendem a ser mais bem precificados no secundário, ganhar cobertura de analistas e entrar em índices com critério de liquidez. Separados, os três fundos dificilmente chegariam lá. Juntos, podem ter uma chance real.
Uma reorganização desenhada para somar, não para diluir.
O JPPA11 adquire 100% dos ativos do RBHG11 e 50% dos ativos do OUJP11, sempre pelo valor de mercado apurado no momento da aquisição. Em troca, cada cotista recebe cotas do fundo consolidado, na mesma proporção que detinha no fundo em diluição.
JPP Capital Recebíveis Imobiliários (JPPA11) passa a se chamar Rio Bravo Recebíveis Imobiliários FII, RBIC11, sob administração da Rio Bravo DTVM, com a gestão de crédito imobiliário da JPP Capital.
Os mesmos ativos, agora trabalhando em maior escala.
Nenhum ativo novo é "inventado": a transação consolida o que já existe nos três fundos. O ganho vem da escala, com mais diversificação, mais liquidez e uma estrutura de custos mais eficiente para todos os cotistas.
442,4
Milhões de patrimônio líquido, caso aprovada a aquisição de 100% dos ativos do RBHG11 e 50% dos ativos do OUJP11.
76
Ativos distintos na carteira consolidada.
19,2
Milhões negociados por mês no fundo consolidado.
12,9%
de Dividend Yield projetado para o fundo consolidado.
Uma carteira mais diversificada, com aumento de carrego e de liquidez projetada no mercado secundário.
Indexador
IPCA+
70%
CDI+
25%
IGP-M+
1%
FIIs
2%
Caixa
3%
Lastro
BTS/aluguel
69%
Pulverizado
17%
Caixa
7%
Corporativo
4%
Shopping
3%
Setores
Incorporação
37%
Loteamento
23,6%
Varejo
13,7%
Energia
6%
Logística
3,6%
LTV
>25% ; <50%
47,6%
>50% ; <75%
19,0%
>75%
17,0%
<25%
10,5%
N/A
1,8%
2,3
9,3
7,6
19,2
0100200300400500600 (PL R$ MM)
JPPA11
OUJP11 (50%)
RBHG11
RBIC11 consolidado
Valores estimados, referentes à carteira do fundo esperada após a reforma do regulamento e conclusão das aquisições. Fonte: JPP Capital.
Distribuição geográfica dos CRIs
Concentração por estado dos ativos que compõem a carteira consolidada de CRIs após a operação.
SPSão Paulo
53.33%
PRParaná
9.19%
MTMato Grosso
8.39%
SCSanta Catarina
6.80%
RSRio Grande do Sul
6.06%
MSMato Grosso do Sul
6.06%
RJRio de Janeiro
3.68%
GOGoiás
2.39%
RNRio Grande do Norte
1.61%
MGMinas Gerais
0.88%
MAMaranhão
0.80%
SESergipe
0.41%
ALAlagoas
0.40%
Fonte: composição da carteira consolidada pós-operação. Estados representam a localização dos ativos garantidores dos CRIs.
Curva ABC — Concentração por ativo
Percentual de alocação em cada CRI da carteira consolidada, ordenado do maior para o menor. A carteira é composta por 76 ativos, com pulverização representativa a partir do vigésimo CRI.
01
GPCI_II
5.25%
02
PLANTA
5.01%
03
OAD
4.72%
04
CELESTE
4.30%
05
ABV
4.29%
06
LAKEN
4.00%
07
BrDU Urbanismo
3.14%
08
OAD (série 2)
2.65%
09
TGRE3 Amparo
2.62%
10
DAL_POZZO_III
2.61%
11
DÍNAMO
2.52%
12
SOCICAM
2.49%
13
MAGO
2.43%
14
MASOTTI
2.42%
15
Helbor - Rep. do Líbano
2.35%
16
Villa Incorp. - Art Indaiá Sub
2.30%
17
Copagril
2.29%
18
CARVALHO HOSKEN
2.25%
19
Pesa AIZ Longa
2.23%
20
ARQUIPLAN
2.15%
21
Porto 5
2.06%
22
CORPORE
1.77%
23
KOCH
1.72%
24
Villa Incorp. - Art Indaiá Sên
1.70%
25
COTEMINAS
1.61%
26
LOTE 5
1.54%
27
IMPPERIAL
1.49%
28
FIBRA
1.45%
29
New Village
1.44%
30
IBEN_III
1.41%
+
Demais 46 CRIs pulverizados
21.79%
Fonte: carteira consolidada de CRIs (76 ativos). Percentuais calculados sobre o volume total de CRIs da carteira.
Por que isso é bom para você
Seis razões pelas quais o fundo consolidado vale mais do que a soma das partes.
01
Carteira mais resiliente
76 ativos diluem o risco de concentração que cada fundo carrega isoladamente, suavizando o impacto de eventos pontuais sobre a renda do cotista.
02
Liquidez para sair quando quiser
Com R$ 19,2 milhões negociados por mês, fica mais fácil comprar e vender cotas no mercado secundário sem grandes distorções de preço.
03
Mais visibilidade no mercado
Fundos com maior patrimônio tendem a atrair cobertura de analistas e bancos e corretoras, o que pode resultar na participação em índices com critério de liquidez, fatores que podem favorecer a precificação do fundo.
04
Originação própria e gestão dedicada
Equipe dedicada da JPP Capital, com histórico de consistência e diligência na análise e monitoramento dos ativos.
05
Ganho de escala, menos custo fixo
Uma estrutura maior dilui custos operacionais fixos entre uma base maior de cotistas, eficiência que tende a beneficiar o resultado líquido do fundo.
06
Preço justo, sem surpresas
A aquisição segue exatamente a metodologia de marcação a mercado já usada pelo administrador, o mesmo critério de sempre, aplicado com transparência.
Como a aquisição acontece
Um processo desenhado para proteger o valor de quem já é cotista.
Nada acontece sem aprovação. Cada etapa depende do voto dos cotistas dos três fundos, com regras claras sobre preço, prazos e tratamento tributário.
1
Aprovação em assembleia
Os três fundos votam, cada um na sua consulta formal. A aprovação exige quórum qualificado: maioria dos cotistas presentes, representando ao menos 25% das cotas emitidas.
Maioria dos cotistas presentes, que representem ao menos 25% das cotas emitidas
2
4ª emissão de cotas do JPPA11
O JPPA11 emite novas cotas para pagar pelos ativos adquiridos. OUJP11 e RBHG11 integralizam essas cotas e compensam os créditos que detêm contra o fundo, sem movimentação de caixa.
Valor de mercado
3
Entrega das cotas aos cotistas
OUJP11 resgata suas cotas e entrega cotas do JPPA11 aos seus cotistas. O RBHG11 é liquidado e também entrega cotas do JPPA11 aos seus cotistas, na proporção do valor que cada um já detinha.
4
Alteração para RBIC11
Concluídas as aquisições, o JPPA11 passa a se chamar Rio Bravo Recebíveis Imobiliários FII, com novo ticker RBIC11, administração transferida à Rio Bravo DTVM e regulamento reformado e consolidado.
O que a troca de cotas representa para quem já é cotista hoje.
Simulação exemplificativa com base no fechamento de 22/05/2026. Os valores definitivos serão calculados e informados pelo administrador no momento da operação.
Cotista do OUJP11
100
cotas OUJP11
→
99,87
cotas JPPA11
Renda nominal estimada
+6,9%
Cotista do RBHG11
100
cotas RBHG11
→
86,03
cotas JPPA11
Renda nominal estimada
+16,1%
Eventuais cotas fracionadas são convertidas via leilão automático na B3 e creditadas ao cotista.
O que esperar, e quando
Cronograma indicativo
17 / 06
Convocação das assembleias do JPPA11, OUJP11 e RBHG11.
28 / 07
Prazo final para os cotistas manifestarem o voto.
03 / 08
Formalização do termo de apuração dos votos.
10 / 08
Amortização do RBHG11 e entrega das cotas do JPPA11.
O panorama completo
Visão completa da votação
As três assembleias caminham juntas. Veja o que está sendo deliberado em cada um dos fundos envolvidos na reorganização.
JPPA11
Compra de 50% dos ativos do OUJP11 e de 100% dos ativos do RBHG11
Transferência da administração para a Rio Bravo DTVM
Alteração da denominação do fundo e reforma do regulamento
Aumento do capital autorizado e alteração da Taxa de Performance
Aprovação dos conflitos de interesse envolvendo OUJP11, RBHG11 e JPPA11
Em aprovação pelos cotistas
OUJP11
Venda de 50% dos ativos ao JPPA11 e 50% ao FTRR11, novo fundo gerido pelo Fator
Amortização de cotas após a conclusão da oferta do JPPA11
Reforma do regulamento
Aprovação do conflito de interesses envolvendo OUJP11 e JPPA11
Liquidação após venda dos ativos ao JPPA11 e FTRR11
Em aprovação pelos cotistas
RBHG11
Venda de 100% dos ativos
Aprovação do conflito de interesses envolvendo RBHG11 e JPPA11
Liquidação após venda dos ativos ao JPPA11
Em aprovação pelos cotistas
Observação: caso não haja aprovação da aquisição pelo JPPA11, ocorrerá a venda de 50% dos ativos do OUJP11 apenas para o FTRR11 e a renúncia da cogestão pela FAR, com a manutenção do OUJP11 em funcionamento, gerido apenas pela JPP.
A decisão é sua
O seu voto define se o fundo cresce junto com você.
Esta reorganização só acontece com a aprovação dos cotistas. Participar da votação, em qualquer sentido, é a forma mais direta de ajudar a construir um fundo mais forte, mais líquido e mais visível no mercado.
Vá em "Serviços" → "Voto à Distância" → "Assembleias em Aberto".
Selecione a assembleia do fundo e conclua o seu voto.
28/08
Prazo final para manifestar o seu voto. Consulte o Edital de Convocação para outras formas de participação.
ReVar
Descubra o preço médio das suas cotas
O ReVar é uma ferramenta gratuita disponível na Área do Investidor da B3 que auxilia investidores no cálculo do preço médio e na apuração dos resultados de seus investimentos, facilitando o acompanhamento e a declaração das operações.
Propomos dividir os ativos do OUJP11 entre dois veículos mais modernos e eficientes: o FTRR11, sob gestão da Fator, e o JPPA11, sob gestão da Rio Bravo e JPP Capital. Mais flexibilidade, mais liquidez e um regulamento atualizado para o seu investimento.
OUJP11→FTRR11 + JPPA11
PL do OUJP11 R$ 326,8 MM
Cotistas 26.447
Role para entender a proposta
O PONTO DE PARTIDA
O OUJP11 construiu uma base sólida. Agora, o mercado pede uma estrutura mais moderna.
Criado para oferecer acesso a CRIs com foco em renda e gestão responsável do risco, o OUJP11 consolidou, ao longo dos anos, uma carteira relevante. No entanto, a estrutura estabelecida anteriormente, já não reflete o melhor caminho ideal para o fundo, dessa forma apresentamos uma nova estrutura, com a venda dos ativos, o FTRR nasce sem taxa de performance, sem obrigatoriedade de caixa e com estrutura mais flexível.
Hoje
OUJP11 hoje
163,4 MM
Patrimônio líquido
26.447 cotistas
Cogestão Fator e JPP Capital
46 ativos na carteira
O mercado evoluiu
Novas estruturas mais modernas
+ flexibilidade
Mais flexibilidade de investimento
Mais eficiência operacional
Regulamentos atualizados
A oportunidade
2 veículos especializados
2 veículos
Sinergias subaproveitadas
Gestão única em cada fundo
Estratégia alinhada aos cotistas
A proposta da nova etapa: 50% dos ativos do OUJP11 migram para o FTRR11, novo fundo sob gestão da FAR/Fator, e os outros 50% migram para o JPPA11, sob gestão da Rio Bravo e da equipe JPP Capital. Cada veículo segue com gestão única, especializada e dedicada.
O OUJP11 vende a totalidade dos seus ativos: metade para o FTRR11, metade para o JPPA11, sempre pelo valor de marcação a mercado da carteira no momento da respectiva aquisição. Em troca, cada cotista do OUJP11 recebe cotas dos dois fundos, na proporção do valor que já detinha.
OUJP11
R$ 326,8 MM em ativos 26.447 cotistas
50%FTRR11
50%JPPA11
FTRR11
Gestão e administração Fator
Novo fundo, mesmo perfil de risco do OUJP11, com regulamento modernizado e mais flexibilidade para investir.
JPPA11
Gestão Rio Bravo e JPP Capital
Fundo já em processo de consolidação com o RBHG11, com liquidez e diversificação superiores às do OUJP11.
Caso o JPPA11 não aprove a aquisição em sua própria assembleia, o OUJP11 não será dissolvido: apenas os 50% destinados ao FTRR11 seguem adiante, a FAR deixa a cogestão, e o fundo permanece ativo sob gestão exclusiva da JPP Capital, com os outros 50% dos ativos.
O mesmo patrimônio, agora em dois fundos mais robustos.
A tabela abaixo mostra, lado a lado, como os 50% destinados a cada fundo se somam à estrutura já existente em cada um, formando os números finais do FTRR11 e do JPPA11.
FTRR11 Relação a nível patrimonial
Indicador
OUJP11 (50%)
Oferta FTRR11
FTRR11 consolidado
Patrimônio líquido
R$ 163 MM
R$ 227 MM
R$ 390 MM
Cota patrimonial
R$ 101,17
R$ 10,00
R$ 10,00
Liquidez média diária
R$ 442 mil
-
Aprox. R$ 200 mil
Dividend yield on cost
1,4% a.m.
-
1,3% a.m.
Número de cotistas
26.447
-
26.269
JPPA11 Relação a nível patrimonial
Indicador
OUJP11 (50%)
RBHG11 (100%)
JPPA11 (atual)
JPPA11 consolidado
Patrimônio líquido
R$ 163 MM
R$ 189 MM
R$ 90 MM
R$ 442,4 MM
Cota patrimonial
R$ 101,17
R$ 87,15
R$ 101,30
R$ 101,35
Liquidez média diária
R$ 442 mil
R$ 364 mil
R$ 111 mil
R$ 916 mil
Dividend yield on cost
1,4% a.m.
1,2% a.m.
1,4% a.m.
1,3% a.m.
Número de cotistas
26.447
7.516
6.017
37.740
Informações com fechamento em 22/05/2026. Estimativas da gestora, sujeitas a variação conforme a verificação das condições precedentes de cada operação.
Um regulamento desenhado para dar mais eficiência à gestão.
O FTRR11 nasce com a mesma estratégia de CRIs e o mesmo perfil de risco já conhecido pelos cotistas do OUJP11, mas com melhorias estruturais relevantes em relação ao regulamento atual.
01
Sem taxa de performance
A taxa de performance hoje existente no OUJP11 é eliminada no FTRR11, ampliando a flexibilidade para investir e distribuir resultados aos cotistas.
02
Sem limitação de caixa
É retirada a obrigatoriedade de manutenção de 3% do patrimônio em caixa, permitindo alocação mais eficiente dos recursos em crédito imobiliário.
03
Mais agilidade na originação
O novo regulamento elimina restrições que limitavam a atuação da equipe gestora, permitindo mais agilidade na análise e alocação de oportunidades.
O resultado esperado
Um fundo posicionado para gerar valor de forma consistente, com maior diversificação, liquidez ampliada e estrutura alinhada aos melhores padrões do mercado imobiliário.
Sem limitação de caixaMaior diversificaçãoLiquidez ampliada
Passo a passo do investidor
Um processo conduzido pelo administrador, do voto à entrega das novas cotas.
Para a aprovação é necessário quórum qualificado: maioria dos votos dos cotistas presentes à assembleia, representando ao menos 25% das cotas emitidas do OUJP11.
1
Consulta Formal
Investidores do OUJP11 manifestam seu voto para operação envolvendo a venda dos ativos do fundo. Para aprovação será necessário quórum qualificado da maioria de votos dos Cotistas presentes à AGE e que representem 25%, no mínimo, das Cotas do OUJP11 emitidas.
D+60
2
Aprovação
Aprovação da consulta formal: Após aprovação da consulta formal para a venda dos ativos do OUJP11, seu patrimônio será dividido entre FTRR11 (Gestão única Fator) e JPPA11 (Gestão única JPP). Em caso de não aprovação da aquisição pelo JPPA11, o OUJP11 seguirá em funcionamento, com 50% de seus ativos, e gestão da JPP e administração da Rio Bravo.
D+60
3
Liquidação do fundo
O administrador solicita o envio do preço médio de aquisição das cotas do OUJP11¹.
D+60
4
Recolhimento do IR
Após envio do preço médio pelos cotistas, o administrador realizará o recolhimento do IR. Caso o cotista não informe o seu preço médio, será considerado o custo mínimo histórico do Fundo.
D+60
5
Alienação dos ativos
O OUJP11 realiza a alienação dos ativos com possibilidade de utilizar créditos em face do JPPA11 e FTRR11, como forma de integralizar cotas nas ofertas de tais fundos.
D+60
6
Entrega de cotas do OUJP11
O Administrador realiza o resgate das cotas do Fundo e entrega as cotas do JPPA11 e FTRR11 aos cotistas do OUJP11.
D+60
¹ As negociações de cotas do OUJP11 no mercado secundário são interrompidas.
O ReVar é uma ferramenta gratuita disponível na Área do Investidor da B3 que auxilia investidores no cálculo do preço médio e na apuração dos resultados de seus investimentos, facilitando o acompanhamento e a declaração das operações.
O que a divisão de cotas representa para quem já é cotista hoje.
O fator de proporção de cotas do OUJP11 para o JPPA11 e para o FTRR11 será divulgado por meio de Fato Relevante após a conclusão da assembleia, com conversão pelo valor patrimonial das cotas. Os números abaixo mostram, isoladamente, quanto equivaleriam 100 cotas do OUJP11 caso convertidas integralmente em cada um dos fundos. Na prática, cada cotista recebe a metade do valor em cada um dos dois fundos.
Equivalência hipotética em JPPA11
100
cotas OUJP11
→
99,87
cotas JPPA11
Renda nominal estimada
+6,9%
Equivalência hipotética em FTRR11
100
cotas OUJP11
→
1011,7
cotas FTRR11
Cota patrimonial FTRR11
R$ 10,00
Eventuais cotas fracionadas são vendidas automaticamente em leilão na B3, a preço de mercado, e creditadas diretamente na conta do investidor.
O que esperar, e quando
Cronograma indicativo
17 / 06
Convocação da assembleia do OUJP11.
28 / 07
Prazo final para os cotistas manifestarem o voto.
03 / 08
Formalização do termo de apuração dos votos.
10 / 08
Liquidação do OUJP11 e entrega das cotas de JPPA11 e FTRR11.
A decisão é sua
O seu voto define o futuro do seu investimento no OUJP11.
Esta reorganização só acontece com a aprovação dos cotistas. Participar da votação, em qualquer sentido, é a forma mais direta de ajudar a construir fundos mais eficientes e mais líquidos.
Propomos a venda da totalidade dos ativos do RBHG11 ao JPPA11, futuro Rio Bravo Recebíveis Imobiliários (RBIC11), e a consequente liquidação do fundo. Um veículo mais robusto, líquido e diversificado para o seu investimento.
RBHG11→JPPA11 / RBIC11
Patrimônio do RBHG11 R$ 188,8 MM
Yield projetado 12,9% a.a.
Consolidação dos fundos de CRI
“
Esta reorganização e consolidação do JPPA11, OUJP11 e RBHG11, todos fundos de crédito imobiliário, visa fornecer aos investidores do RBHG11 um veículo mais robusto, líquido e diversificado, com uma sinergia importante entre as gestoras JPP Capital e Rio Bravo no esforço de originação e gestão do portfólio.
Fundos com mais diversificação, escala e liquidez tendem a ter uma precificação melhor, por isso entendemos que esse movimento de consolidação é muito positivo para a precificação dos fundos. Acreditamos que os fundos devem valer mais juntos do que a soma dos fundos em separado.
Propomos aos investidores uma reorganização envolvendo 3 fundos, via aquisição de ativos pelo JPPA11: 100% dos ativos do RBHG11 e 50% dos ativos do OUJP11. Caso aprovada a transação, os cotistas do RBHG11 receberão cotas do JPPA11, futuro Rio Bravo Recebíveis Imobiliários FII (RBIC11).
Time de gestão crédito imobiliário Rio Bravo e JPP Capital
◆
▲
Portfólio e gestão
Diversificação da carteira: fundo consolidado mais robusto, com aproximadamente 76 ativos investidos.
Aumento de rendimentos recorrentes: yield patrimonial projetado em cerca de 17% a mais.
Resiliência da renda no longo prazo: diluição de riscos com diversificação e potencial de ganhos extraordinários.
Gestão profissional: equipe dedicada em análises minuciosas, governança e monitoramento da carteira.
Originação própria como diferencial para reduzir o risco de crédito.
Sinergia entre JPP Capital e Rio Bravo, com equipe dedicada de 10 profissionais e áreas de apoio.
Ganho de escala, com consequente redução de custos fixos.
●
■
Estrutura e liquidez
Aquisição pelo valor de marcação a mercado, seguindo a metodologia já usada pelo administrador.
Potencial ganho de liquidez com a ampliação da base de investidores e do patrimônio do fundo consolidado.
Fundos com mais diversificação, escala e liquidez tendem a ter melhor precificação no mercado secundário.
Possibilidade de maior exposição a coberturas e recomendações de analistas de bancos, corretoras e casas de research.
Potencial participação em índices de mercado com critérios de liquidez.
442,4
Milhões de patrimônio líquido projetado para o RBIC11.
12,9%
Yield patrimonial projetado a.a. para o fundo consolidado, ante 11,0% do RBHG11 hoje.
76
Ativos distintos na carteira consolidada.
37 mil
Cotistas no fundo consolidado, ampliando a base e a liquidez.
A nova estrutura amplia o potencial de retorno, considerando um patamar de risco moderado, sob a condução de uma gestão já reconhecida por sua consistência e previsibilidade nos resultados.
RBHG11
R$ 189 milhões
+
JPPA11
R$ 90 milhões
+
OUJP11
R$ 163 milhões (50%)
=
RBIC11
R$ 442,4 milhões · yield 12,9% a.a.
Fundo mais robusto
Ganho de escala e liquidez
+ 37 mil cotistas
O que está sendo proposto
Alienação dos ativos da carteira do RBHG11 ao JPPA11, com pagamento por compensação de créditos em novas cotas do JPPA11 emitidas a valor patrimonial.
Dissolução e liquidação do RBHG11. O cotista do RBHG11 passa a ser cotista do JPPA11.
Aprovação do conflito de interesses envolvendo o RBHG11 e o JPPA11, considerando serem geridos por gestoras em processo de aquisição mútua.
Informações complementares
Em paralelo, está sendo proposta a compra de 50% dos ativos do OUJP11 pelo JPPA11, com consulta formal em ambos os fundos. Os 50% restantes serão adquiridos pelo FTRR11, novo fundo com gestão Fator.
A implementação está condicionada ao atendimento de condições precedentes previstas na proposta de aquisição do JPPA11.
A alienação e a posterior liquidação do RBHG11 serão votadas em pauta única.
Com a aprovação, haverá alteração do nome do fundo para Rio Bravo Recebíveis Imobiliários FII.
Desenho da transação
01 · Proposta de aquisição
Em 01/06/2026, o JPPA11 apresentou proposta de aquisição de 100% dos ativos do RBHG11.
RBHG11 → 100% dos ativos → JPPA11
02 · Aquisição dos ativos do RBHG11 em deliberação
O RBHG11 subscreve cotas do JPPA11. O pagamento é feito por compensação do crédito detido pelo RBHG11 contra o JPPA11, com o recebimento de novas cotas.
RBHG11 ⇄ JPPA11 · paga em cotas
03 · Entrega de cotas
Os cotistas do RBHG11 recebem cotas do JPPA11 em proporção a ser oportunamente divulgada. Após conclusão, o RBHG11 é liquidado.
Cotista RBHG11 → cotas JPPA11
Com a aprovação das matérias e a conclusão da consolidação dos ativos no JPPA11, haverá a troca do nome do fundo de JPP Capital Recebíveis Imobiliários (JPPA11) para Rio Bravo Recebíveis Imobiliários FII (RBIC11).
Visão de portfólio
Fundo
JPPA11
RBHG11
OUJP11
RBIC11
Patrimônio líquido
R$ 90,1 MM
R$ 188,8 MM
R$ 326,8 MM
R$ 442,4 MM
Volume negociado/mês
R$ 2,3 MM
R$ 7,6 MM
R$ 9,3 MM
R$ 19,2 MM
Número de cotistas
6.017
7.516
26.447
37.740
Número de ativos
26
33
46
76
LTV médio
47%
48%
45%
45%
Consulta formal: a aprovação depende de quórum qualificado no RBHG11, correspondente à maioria dos cotistas presentes que represente, no mínimo, 25% das cotas emitidas pelo fundo.
Visão de renda e patrimônio
Cotista RBHG11
Antes
Depois
Variação
Cota mercado
66,21
85,25
—
Cota patrimonial
87,15
101,35
—
Cotas
100,00
86,03
—
Rend/cota
0,80
1,09
—
Yield patrimonial
11,0%
12,9%
—
Renda nominal
80,00
92,88
+16,1%
Preço de mercado da posição
6.621,00
7.334,13
+10,8%
Vantagem para o cotista
Ganho de renda e de posição a mercado do cotista do RBHG11, uma vez que o patrimônio consolidado tem yield maior e desconto menor no secundário.
Cotista RBHG11 · exemplo
Cotas100
PL/cotaR$ 87,15
FinanceiroR$ 8.715
Cotista RBIC11 · após
Cotas86,03
PL/cotaR$ 101,30
FinanceiroR$ 8.715
Para cada 100 cotas de RBHG11, estima-se que o cotista receberá 86,03 cotas de JPPA11: 86 cotas inteiras e 0,03 cotas fracionadas, pagas após leilão automático na B3. Valores hipotéticos, calculados com base no fechamento de 22/05/2026.
Visão completa da votação
JPPA11
Compra de 50% dos ativos do OUJP11 e de 100% dos ativos do RBHG11
Transferência da administração para a Rio Bravo DTVM
Alteração da denominação do fundo e reforma do regulamento
Aumento do capital autorizado e alteração da Taxa de Performance
Aprovação dos conflitos de interesse envolvendo OUJP11, RBHG11 e JPPA11
Em aprovação pelos cotistas
OUJP11
Venda de 50% dos ativos ao JPPA11 e 50% ao FTRR11, novo fundo gerido pelo Fator
Amortização de cotas após a conclusão da oferta do JPPA11
Reforma do regulamento
Aprovação do conflito de interesses envolvendo OUJP11 e JPPA11
Liquidação após venda dos ativos ao JPPA11 e FTRR11
Em aprovação pelos cotistas
RBHG11
Venda de 100% dos ativos
Aprovação do conflito de interesses envolvendo RBHG11 e JPPA11
Liquidação após venda dos ativos ao JPPA11
Em aprovação pelos cotistas
Observação: caso não haja aprovação da aquisição pelo JPPA11, ocorrerá a venda de 50% dos ativos do OUJP11 apenas para o FTRR11 e a renúncia da cogestão pela FAR, com a manutenção do OUJP11 em funcionamento, gerido apenas pela JPP.
Portfólio pós-consolidação
Uma carteira mais diversificada, com aumento de carrego e de liquidez projetada no mercado secundário.
O ReVar é uma ferramenta gratuita disponível na Área do Investidor da B3 que auxilia investidores no cálculo do preço médio e na apuração dos resultados de seus investimentos, facilitando o acompanhamento e a declaração das operações.
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Clique em "Serviços", depois em "Voto à Distância", vá em "Assembleias em Aberto" e conclua o seu voto.
28/08
Prazo para recebimento dos votos: até 23:59h de 28/08/2026.
✉
Contate o RI pelos canais: [email protected] · (11) 3509-6500 · Atendimento digital disponível.
Cronograma indicativo
17/06
Convocação da consulta formal para aprovação da venda dos ativos do RBHG11 ao JPPA11.
28/08
Prazo final para envio do voto, pelos cotistas do RBHG11.
03/08
Data de formalização do termo de apuração dos votos.
10/08
Amortização do RBHG11 e entrega de cotas do JPPA11 aos cotistas.
As datas apresentadas são meramente indicativas e podem sofrer alterações no decorrer da consulta formal.
Perguntas e respostas
Por que está sendo proposta a venda dos ativos?
O objetivo é gerar benefícios concretos aos cotistas, consolidando o RBHG11, com a venda de 100% dos ativos, e 50% dos ativos do OUJP11, em um único veículo, o JPPA11. Caso aprovado em assembleia, o JPPA11 passará a se chamar Rio Bravo Recebíveis Imobiliários (RBIC11), tornando-se um fundo mais robusto, com patrimônio líquido estimado em aproximadamente R$ 442,4 milhões, maior liquidez, carteira mais diversificada e potencial para geração de retornos consistentes no médio e longo prazo.
Por que a Rio Bravo e a JPP Capital estão fazendo esse movimento?
A Rio Bravo assinou, em março de 2025, um acordo para aquisição da JPP Capital. Como parte do plano estratégico conjunto entre as gestoras, está sendo proposta a consolidação dos fundos geridos por elas, por meio de consultas formais junto aos investidores, com o objetivo de ter um veículo de crédito mais robusto, líquido e diversificado.
Por que o RBHY não está incluído?
Inicialmente, a Rio Bravo optou por consultar os investidores exclusivamente sobre a consolidação dos fundos RBHG11, OUJP11 e JPPA11. Essa decisão foi baseada na análise do perfil de risco envolvido: a estrutura do RBHY11 apresenta maior concentração e, consequentemente, um nível de risco mais elevado, o que demandaria uma avaliação e aprovação específica por parte dos seus investidores antes de qualquer movimentação nesse sentido.
Quer saber mais sobre o Fundo?
Acesse a página oficial do RBHG11 para consultar informações completas, documentos e dados atualizados sobre o Fundo.
